こんにちは

System.security.loadPolicyFile()　は
Flash Player 7.0.19.0から追加されたメソッドです。
記述にミスが無いのであれば、プレイヤー側のバージョンの問題かと思われます。

trace(getVersion()) 等して、
プレイヤーのバージョンを確認してみて下さい。